连续六年不分红的甘肃银行，近期抛出重磅分红方案。

　　据甘肃银行披露的2025年利润及分配方案显示，该行从回报股东及未来发展等综合因素考虑，根据相关法律法规及章程规定，在2026年3月27日召开的董事会会议上，董事会建议每10股派发1.18元（含税）股息，合计派发股息约17.78亿元。该议案将提请2025年度股东周年会批准。同时，根据章程规定，2025年度利润分配方案获得股东会审议通过后两个月内，且不晚于2026年8月底以前完成股息派发。

　　不过，这场“分红盛宴”背后并非表面般“光彩夺目”。2025年，甘肃银行营业收入及净利息收入双双下降；不良贷款仍处1.93%的高位；净利润仅5.88亿元，同比微增1%。以此口径计算，该行去年拟分红总额约为当年净利润的3倍以上。

　　甘肃银行2025年拟分红17.78亿，规模超净利润三倍多

　　自2018年进行年度利润分配后，甘肃银行已连续六年未派发末期股息。彼时，该行2018年的具体方案为每股派发现金股息0.1022元（含税），合计派息约10.29亿元（含税）。

　　今年，甘肃银行再度披露了利润及分配方案（2025年）。具体来看，该行从回报股东及未来发展等综合因素考虑，根据相关法律法规及章程规定，在2026年3月27日召开的董事会会议上，董事会建议每10股派发1.18元（含税）股息，合计派发股息约17.78亿元。该议案将提请2025年度股东周年会批准。

来源：甘肃银行2025年报

　　与此同时，该行将根据章程规定，于2025年度利润分配方案获得股东会审议通过后两个月内，且不晚于2026年8月底以前完成股息派发。

　　相关方案一经披露便引发市场及业内的广泛关注，背后原因为何？

　　经查阅甘肃银行2025年度报告发现，该行去年净利润5.88亿元，同比微增1%。对于净利润增长的原因，该行解释称，主要原因为2025年该行坚持服务实体经济，加大信贷资产投放，同时主动优化资产负债结构，压降负债成本，落实过紧日子要求，促进该行营业开支减少。

　　虽然甘肃银行2025年净利润同比有所增长，但经测算，该行17.78亿元的拟分红总额已达到净利润的3倍以上。拉长周期来看，该行2019-2025年累计实现净利润约40.74亿元，仅本次分红金额便已接近七年净利润总和的五成。

　　那么，如此“豪迈”的分红分配源自哪里？

　　据甘肃银行2025年报披露，截至去年末，该行合并口径下的保留盈利约为52.21亿元，总权益约为343.75亿元。经计算，该行2025年拟分红总额约为保留盈利的34.05%、总权益的5.2%。此意味着，该行17.78亿元的分红总额并非完全依赖当期净利润，更多基于留存收益。

　　此外，甘肃银行在披露2025年利润分配方案的同时也表示，在2025年3月28日召开的该行董事会会议上，为夯实该行发展基础，综合考虑未来长远发展需要等因素，董事会建议不派发2024年末期股息。

　　营收、净息差连续下降，去年零售贷款不良率达4.16%

　　尽管甘肃银行2025年拟分红金额仅占留存收益的三成，但这份分红方案难言“光鲜”。在营业收入及净利息收入“双降”、不良贷款率高企、净息差连续下降的背景下，该行经营压力依然突出，由此也引发了市场对其留存收益与稳健经营前景的关注。

　　截至去年末，甘肃银行总资产4358.96亿元，同比增加5.1%；客户贷款及垫款总额（含应计利息）为2296.19亿元，同比减少0.8%。对比而言，客户存款总额（含应计利息）为3374.74亿元，同比增加5.0%。

　　该行存款上升、贷款下降致使“存贷差”扩大，意味着该行存在一定存款资金未能有效转化为生息资产的情况，进而导致以利息净收入为主的盈利能力有所下降。

　　此外，从营业收入看，2023年至2025年，该行总营收分别为66.65亿元、59.54亿元、54.21亿元，连续两年出现双位数负增长。

　　拆分结构可知，净利息收入是该行营收的最大组成部分，2024年及2025年分别占营收的77.9%及81.4%。据该行介绍，2025年净利息收入占营收比例增加的原因是该行聚焦主业，坚持服务实体经济，加大信贷资产投放所致。

　　从具体表现看，该行去年净利息收入出现负增长，同比下降4.8%至44.13亿元。

来源：甘肃银行2025年报

　　另外，该行净息差也从2024年的1.18%降至2025年的1.09%。而在2021年时，该行净息差曾为1.65%，至今已下降56个基点。对于净息差下降的原因，该行解释称主要原因为其主动调整资产结构，加大了对实体经济的支持力度，生息资产日均规模稳步增加，但受市场利率下行影响所致，净利息收入同比下降影响。

　　资产质量方面，截至2025年末，甘肃银行不良贷款余额为43.23亿元，同比微降0.4%；不良贷款率为1.93%，同比持平；拨备覆盖率为130.83%，同比下降3.22个百分点，已逼近监管红线；资产减值损失虽然同比减少15.2%，但仍高达26.3亿元。

　　需要注意的是，甘肃银行零售业务风控方面存在短板。从规模上看，截至2025年末，该行零售贷款仅为540.66亿元，占贷款总额比例的24%。然而，就在相对较小规模的零售贷款中，不良贷款率却居高不下。

　　截至2025年末，该行零售贷款不良贷款率增至4.16%，较上年末提升15个基点。其中，该行个人经营贷款不良贷款率尤为突出，高达19.92%，较2024年末继续抬升；个人消费贷款不良率也增至3.25%。对比来看，公司贷款则从2024年末的1.42%降至去年末的1.38%。

　　与此同时，截至2025年末，甘肃银行的核心一级资本充足率为11.07%，较上年末有所下降；一级资本充足率、资本充足率均分别为12.07%，均满足监管要求。

　　股东多为地方国资，董事长任职时长已超7年

　　股东结构方面，截至2025年末，甘肃银行总股本为150.7亿股，其中，内资股112.76亿股，H股37.94亿股。

来源：甘肃银行2025年报

　　具体来看，该行大股东多为地方国资。甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司为第一大股东，持股17.63%；甘肃省国有资产投资集团有限公司为第二大股东，持股12.67%。同时，酒泉钢铁（集团）有限责任公司、金川集团股份有限公司分别持股6.53%；蒙商银行持股5.61%；甘肃省电力投资集团有限责任公司持股4.21%；靖远煤业集团有限责任公司、厦门国际银行分别持股1.59%；读者出版集团有限公司持股1.40%；宁夏天元锰业集团有限公司、敬业集团有限公司分别持股1.33%。

　　另外，甘肃金融控股集团有限公司、甘肃省新业资产经营有限责任公司分别通过H股持有甘肃银行总股本的8.29%和4.45%。

　　若按甘肃地方国资股东口径统计，该行相关股东合计持股超过60%，以2025年拟分红总额计算，国资背景股东可获得超过10.5亿元的分红。

　　甘肃银行官网介绍，该行是由甘肃省委、省政府直接管理的国有省级法人城市商业银行。2011年11月19日，甘肃银行正式挂牌开业，于2018年1月18日在香港联交所主板挂牌上市，下辖19家一级分行，建成营业机构199家，金融服务已覆盖甘肃省14个市州及县域。

　　据甘肃银行2025年报显示，该行当前董事长为刘青，获得相关委任的时间为2018年12月3日。截至目前，其连续任职时长已超7年。另据公开资料，刘青出生于1966年3月，目前已年满60周岁。

　　今年以来，甘肃银行也进行了主要高管人员调整。1月，金监总局甘肃监管局核准石海龙甘肃银行行长任职资格。同时，他也兼任该行首席合规官。

　　值得注意的是，甘肃银行股价持续低迷，截至今年4月21日收盘，该行收盘价仅为0.32港元，已沦为市场眼中的“仙股”。而截至2018年12月31日，其最高价可达3.224港元。